3月23日晚，女装巨头日播时尚（SH:603196）公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式购买占据国内锂电池粘结剂市场半壁江山的四川茵地乐材料科技集团有限公司（以下简称“茵地乐”）71%股权。
公告称，本次交易价格（不含募集配套资金金额）为14.2亿元，其中，股份对价11.61亿元，现金对价2.59亿元，并拟向日播时尚控股股东梁丰及其关联方募集配套资金1.56亿元，用于支付现金对价和补充流动资金。
本次交易完成后，日播时尚将形成“服装+锂电”双主业格局，茵地乐将成为控股子公司。
茵地乐成立于2007年，是国内锂电池粘结剂领域的头部企业，其核心产品“锂化线性PAA材料”可显著提升硅基负极电池性能，已成为宁德时代（SZ：300750）等头部电池企业的供应商。
据高工锂电统计，2024年国内锂电池PAA类粘结剂市场中，四川茵地乐的市场占有率高达49%，在国内市场排名第一，未来仍有望保持较高的市场份额。
本次收购中，茵地乐整体估值20.05亿元，较账面净资产增值103.4%，这意味着本次收购PB不足10倍。
此外，本次收购还涉及业绩对赌，参与重组的10个交易方承诺，2025—2027年净利润分别不低于2.16亿、2.25亿、2.33亿元，即未来三年承诺净利润累计超6.7亿元。
值得注意得是，本次交易构成关联交易，茵地乐第一大股东为璞泰来（SH:603659），而璞泰来与日播时尚的实控人均为梁丰。
关于茵地乐
茵地乐主营业务为锂离子电池粘结剂的研发、生产与销售，其主要产品包括负极粘结剂、正极边涂粘结剂及隔膜粘结剂。2023年，公司在国内PAA类电池粘结剂市场的占有率为52.6%，排名第一。
企查查信息显示，茵地乐公司成立于2007年，是一家从事锂离子电池专用粘结剂研发、生产及销售的锂离子电池材料企业，主要产品包括适用于负极材料、隔膜与粉体材料的粘结剂产品，产品已获得国内下游动力电池客户及新能源汽车厂商的认可。
作为本次收购的标的公司，茵地乐深耕水性粘结剂技术20余年，截至目前其第一大股东为上海璞泰来新能源科技股份有限公司，持股比例为26%。该公司的法定代表人为梁丰，同时也是日播时尚目前的实控人及法定代表人。若成功完成此次交易，梁丰将同时控制两家涉足不同锂电材料领域的上市公司。
